암호화폐 특화 헤지펀드 운용액 38억 달러 초과 투자운용 종목과 그 비율은? PwC 조사

 

 

세계 4대 회계사무소 중 하나인 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)가 암호화폐에 특화된 헤지펀드 조사 결과를 발표했다. 금년에 3년째가 되는 세계적 규모의 조사 리포트 「PwC Annual Global Crypto Hedge Funds Report 2021」에서는 2020년에 헤지펀드의 운용 자산 총액이 약 2배로 급증하는 것과 동시에, 수익의 중앙치가 전년의 30%에 비해 128%로 증대했다고 보고되었다. 이를 코인포스트가 31일 보도했다.

또한 본 조사는 2021년 1분기의 조사데이터에 기초하고 있으며 “유동성이 있는 상장한 암호화폐”에 대해 액티브 운용을 하는 헤지펀드를 대상으로 하고 있다. 이에 따라 암호화폐 인덱스펀드나 암호화폐 벤처캐피털펀드(주식유형의 투자), ETF 등은 제외돼 있다.

올해 조사 대상 200여 개 펀드 중 80%는 2017년부터 2020년까지 3년간 설립된 것이다.

[운용자산액의 증가]

PwC는 조사대상에서 얻은 답변을 바탕으로 전 세계 암호화폐 특화형 헤지펀드의 운용자산 총액은 전년의 20억 달러(약 2조 2,256억원)에서 38억달러 초과(약 4조 2,286억원)로 증가했다고 추산했다.

또한, 운용 자산액이 2,000만 달러(약 222.5억원)를 넘는 헤지펀드의 비율이 전년대비+11%로 46%가 되어, 각 펀드의 평균 운용 자산액은 전년 1,280만 달러(약 142억원)에서 4,200만 달러(약 467억원)으로 증대했다.

운용 자산액의 중앙치로 보면, 380만 달러(약 42억원)에서 1,500만 달러(약 167억원)으로 거의 4배로 증대하고 있다.

[전략과 퍼포먼스]

헤지펀드의 수익 중앙값을 보면 2019년 +30%이던 것이 2020년 +128%를 기록했다.

전략별의 수익(중앙값)은 이하와 같지만, 롱(long)만의 전략의 퍼포먼스가 뛰어나다.

[대상 통화]

펀드의 일상적인 거래 활동 내용을 보면 비트코인(BTC)을 거래하는 사람은 92%였으며 하루 거래량의 절반 이상을 비트코인이 차지한다고 응답한 사람은 56%였다. 이 가운데 15%는 비트코인 거래에 한정한 펀드인 것으로 나타났다.

한편, 일일 거래량 5위를 차지하는 알트코인과 비율은 다음과 같다.(스테이블코인 제외)

이더리움(ETH): 67%
라이트코인(LTC) : 34%
체인링크(LINK) : 30%
폴카닷(DOT): 28%
에이브(AAVE): 27％

[탈중앙화금융(DeFi)도 이용]

2020년에 급속한 성장을 이룬 DeFi 분야에도 헤지펀드는 진출하고 있는 것 같다.

응답을 보낸 헤지펀드의 31%가 DeFi를 이용. 그 중에서도 유니스왑이 가장 넓게 이용되고 있으며(15.7%), 1inch가 7.9%로 계속 되었다. 스시스왑은 4.5%, 발란서는 3.4%, 커브가 2.2%로 조사되었다.

[펀드매니저에 의한 시장 예측]

보고서에는 펀드매니저의 올해 말 비트코인 가격과 암호화폐 전체 시가총액 예상도 들어 있다.

비트코인 가격은 65%가 5만 달러에서 10만 달러, 21%가 10만 달러에서 15만 달러로 예상됐고 그 중앙값은 10만 달러였다.

시가총액은 76%가 2조 달러에서 5조 달러로 예측했고, 중앙값은 3조 달러이었다.

이 조사에서 헤지펀드는 강경한 자세를 바꾸지 않은 것 같지만, 하나 유의하고 싶은 점은 이 조사의 종료시의 비트코인 가격이 약 59,000 달러로 추이하고 있던 것이다.

[전통적인 헤지펀드]

이번 보고서에서는 암호화폐 투자에 특화되어 있지 않은 전통적인 헤지펀드에 대한 조사결과도 정리했다. 이들 헤지펀드 가운데 21%가 총자산의 평균 3%를 암호화폐(디지털 자산)에 투자하고 있는데, 이 중 85% 이상이 2021년 말까지 추가로 자금을 투입할 의향이라는 것이다.

반면, 암호화폐에 투자하지 않는 펀드의 26%는 투자를 계획하거나 검토의 마지막 단계에 있는데 투자를 주저하는 이유로 82%가 규제 불확실성을 꼽았다. 또한 64%는 암호화폐에 대한 지식이 충분하지 않다고 응답했다.