search

그레이스케일의 락업물량은 우선 비트코인이 아니라 GBTC라는 것임.

 

GBTC는 우선 그레이스케일이 팔던 비트코인이라고 할 수 있음.

 

GBTC라는건 보통 개인투자자들이 이용하는 상품.

 

개인이 비트코인을 직접 사고 투자하기 어렵고, 모르겠고 그러니까 그레이스케일의 비트코인 펀드에 투자하는걸로 상품이 나와있는 것.

 

GBTC 100% 물량 중 기관투자자가 보유한 물량은 13% 정도.

 

 

 

6개월 전만해도 불장일때 GBTC에 프리미엄이 있었음.

 

직접 거래소에서 사는 것 vs GBTC를 통해 간접 투자시의 가격 비교

 

GBTC가 굉장히 비쌈. 그래도 불편하니까, 혹은 모르니까 그걸 사게 됨.

 

이 프리미엄이 2~30%였음.

 

 

 

이 차익을 가져갈 수 있을 법 해서 기관투자자들이 한 투자가 있음.

 

이 GBTC는 '비트코인'으로 살 수 있었음. 프리미엄 0으로. 대신 6개월간 lock이 걸림.

 

그래서 기관투자자들은 비트코인을 빌렸음(short). 그리고 In kind transfer라고 해서 현물로 이전을 함.

 

그 비트코인으로 GBTC를 배정받은 것.

 

 

그 결과, 간단히 말하면 비트코인 short으로 비트코인을 빌렸고, 그 빌린 코인으로 GBTC를 산 것임.

 

비트코인 short, 그레이스케일 long으로 생각할 수 있겠음.(GBTC 구매한 것을 비트코인으로 헤지한 것)

 

이 말은, 6개월 후에 GBTC 프리미엄 20%가 남아있다면, 아무 손해 없이 비트코인 short, GBTC long을 정리하면 20% 수익을 가져갈 수 있는 것임. 

 

7월 13일부터 이 6개월 lock 되었던 물량이 풀림. 그러면 기관투자자들이 뭘 할까? 가 이 시장에서의 질문.

 

 

근데 대부분의 사람들은 이런 맥락이 전혀 없음. 뭐가 락업된지도 모르고 비트코인 락업물량 풀린다고? 떡락이네 휴.

 

근데 그레이스케일의 락업물량은 사실 비트코인의 가격에 영향이 하나도 없음.(간접적인 영향은 있음)

 

이 간접적인 영향이 무엇이냐? 투자자들이 short으로 헤지해뒀던 물량들임.

 

GBTC정리하고 비트코인 short으로 헤지한 것도 정리해야하니 비트코인 가격이 상승한다고 보고있음.(short을 정리했으니까)

 

하지만 처음 기관투자자가 생각했던건 뭐냐? 프리미엄 20% 날로먹으려고 했던 것인데, 지금 GBTC 프리미엄은 음수임. -14%가량.

간단히 말해서 지금 비트코인 short과 GBTC를 정리해버리면 14% 손해를 봄.

 

여기서 판단은 본인들이 해야함.

 

결론.

시나리오 및 시장의 반응.

1. 아무것도 모르는 사람: 비트코인 락업이 풀린다고? 물량 다 던지면 개떡락하겠네. 팔아야겠다.

 

2. BTC short(헤지)를 풀어야 하기 때문에 상승할 것이다.

 

3. GBTC 프리미엄이 음수라 지금 팔면 손해니까 가만히 있을 것이다.

 

이러한 베이스를 알고 시장을 이해해야지, 아무 생각 없이 카더라카더라 하면서 투자하는 방식은 본인의 투자에 '확신'을 주게되고, 이 확신은 본인을 시장에서 퇴출시키는 결정적인 요인이 될 것임.

?
  • ?
    ㅇㅇ 2021.07.13 14:11
    교육글은 추천
  • ?
    코인100배 2021.07.13 14:12
    그냥 관점의차이인거같은데
    1. jp모건에서는 물량이 엄청나기떄문에 하락할것이다.
    2. 위글처럼 숏헷지를 풀어야되지떄문에 상승할것이다.
    3. 일단은 관망한다 (시세변동에 큰 차질이없다)

    이런관점들이잇는거지뭐 무조건 숏은아니라는것은 아닌듯
  • ?
    마와린프 2021.07.13 14:12
    해석 코린이 진심 감사...
  • ?
    코지마안마의자 2021.07.13 14:12
    추천 박는다
  • ?
    츄츄 2021.07.13 14:12
    정확한 해석 감사합니다. 추천!

List of Articles
번호 썸네일 제목 글쓴이 날짜 조회 수 추천 수
10119 32.7k간다 했제? 2 file 무적권77배 2021.07.13 103 0
10118 출근~! 좋은 아침입니다 3 file 박스장인 2021.07.13 103 0
10117 어느새 선물 3주차 2 file 콩닌이 2021.07.13 466 0
10116 변곡점의 시간... 2 코리아코인 2021.07.13 101 0
10115 비트코인 차트 보기 1 file 그림이 2021.07.13 278 2
10114 이더보면 거래소에서 개인지갑으로 빼는물량이 좀 많아진거같은데 손잭스 2021.07.13 111 0
10113 나 왜케 롱같지.. 5 니니뇽 2021.07.13 130 0
10112 아 이게뭐야 1 file 떡상맨 2021.07.13 238 0
10111 고배율에 대한 짧은 고찰 2 로스컷나이따 2021.07.13 178 1
10110 바이낸스 선물거래 수수료 원래 이래요? 1 file ㅇㅇ 2021.07.13 168 0
10109 거래량 없이 횡보하는 모습이 어제랑 비슷하네 1 100억만들고은퇴 2021.07.13 110 0
10108 30k 한번은 더 보지 않겠냐??? 1 빚만까자 2021.07.13 104 0
» 님들이 모르는 그레이스케일 락업물량에 대한 이해. 5 왕십리트레이더 2021.07.13 237 3
10106 긴급 브리핑(7/13) 2 아엠코린 2021.07.13 133 0
10105 아놔 숏에 5일물리고 2 재밌다코인 2021.07.13 104 0
10104 이거 조만간 이더 크게 쏠거같지않음? 2 잭스 2021.07.13 105 0
10103 숏충이 1분대 돌격 1 숏충이 2021.07.13 116 0
10102 이번주 자리 매우중요하네 1 file 닝냥뇽 2021.07.13 130 0
10101 무섭다 리얼 2 file 프리마인드 2021.07.13 118 0
10100 일봉관점(변한게음슴 ㅎ) 1 file 호두잦 2021.07.13 117 0
Board Pagination Prev 1 ... 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 ... 1014 Next
/ 1014

실시간 고래 입출금
Last Update :

W
Binance에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:22 $501,108
D
특정지갑에서 Binance로 입금
24-03-29 19:19 $506,698
W
OKEx에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:18 $2,010,705
W
Coinbase에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:18 $1,659,560
D
특정지갑에서 bitstamp로 입금
24-03-29 19:16 $3,086,571
D
특정지갑에서 binance로 입금
24-03-29 19:16 $19,220,436
D
특정지갑에서 Kraken로 입금
24-03-29 19:15 $1,007,102
W
Huobi에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:13 $1,009,329
W
OKEx에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:12 $513,005
W
bybit에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:10 $618,984
W
binance에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:09 $610,568
D
특정지갑에서 Gemini로 입금
24-03-29 19:09 $2,152,075
D
특정지갑에서 Coinbase로 입금
24-03-29 19:09 $9,315,303
D
특정지갑에서 Coinbase로 입금
24-03-29 19:09 $2,879,525
D
특정지갑에서 Coinbase로 입금
24-03-29 19:09 $10,491,191
D
특정지갑에서 Gemini로 입금
24-03-29 19:09 $3,164,153
W
OKEx에서 특정지갑로 출금
24-03-29 19:09 $9,086,302
D
특정지갑에서 Kucoin로 입금
24-03-29 19:03 $1,508,861
W
Binance에서 GateIO로 출금
24-03-29 19:02 $696,587
W
GateIO에서 특정지갑로 출금
24-03-29 18:59 $1,515,078
W
Binance에서 특정지갑로 출금
24-03-29 18:58 $673,795
CLOSE
XE Login