대형 파생상품 거래소 데리비트(Deribit)에서 26일(금) 17시경 암호화폐 비트코인 10억 달러(약 1조 2017억원) 규모의 옵션 청산을 맞이한다. 이를 코인포스트가 24일 보도했다.
“우리는 데리비트 비트코인 옵션의 엄청난 만기를 보게 될 것이다. 6월 26일에 만기되는 7만 이상의 옵션. 총 6월에 만료되는 옵션은 미결제약정의 69%를 차지한다. 시장이 만기일치에 큰 변화를 가져올 수도 있을 것이다.”
Skew의 데이터에 의하면, 데리비트에 있는 각 기한의 옵션 시장에서, 6월 26일에 미결제약정(반대매매 않고 보유한 계약, 포지션 거래량)이 집중되어 있어, 전체의 약 70%를 차지하고 있다.
BTC 정보 알림에 의하면, 최근 미결제약정에서는 콜(살 권리) 쪽이 풋(팔 권리)보다 증가 경향에 있으며, 7월 31일 현재 11,000 달러에 미결제약정이 많이 쌓여 있기 때문에 옵션 트레이더는 다음 달 말에 걸쳐 상향 브레이크를 전망하고 있을 가능성이 있다.
6월 26일 기한은 빨간색으로 표시된 부분, 7월 31일 기한은 노란색으로 표시되어 있다.
이러한 대규모 청산은 이례적인 변동성을 가져올 수 있는 것부터, 트레이더의 상당수는 포지션을 다음 한 달에 롤오버(옵션 거래나 선물 거래로에서 보유 포지션 = 미결제약정을 일단 결제해, 다음 인도 월 이후의 포지션을 새롭게 세우는 것)하는 경향이 있다. 데리비트는 26일을 앞두고 일부 클라이언트의 증거금 기준을 인상했다. 옵션의 롤오버에 의한 리스크 경감을 위해 마진 비용을 높이는 시책이라고 생각된다.
OKEx의 비트코인 선물 미결제약정에서는 6월 1일부터 9월 한도로 롤오버를 확인할 수 있다.
해외 트레이더 ‘The Theta Seek’는 “비트코인 등 기초 자산의 가격은 옵션 만료일에 가까워짐에 따라 트레이더가 포지션 청산하려고 하기 때문에 쉽게 변동될 수 있다”며 “미결제약정의 규모로 미루어볼 때 26일 직전에 시세가 불안정해질 것으로 예상된다”고 경계감을 나타냈다.
26일(금) 21시에는 비트멕스의 BTC 선물 SQ(청산지수 산출일), 24시에는 CME 선물 SQ을 맞이한다. 과거의 대규모 청산이나 선물 SQ에서는 평온했던 적도 적지 않지만, 급 변동는 케이스도 있기 때문에 월말 시세에는 주의가 필요하다.
