출처: 셔터스톡
미국의 암호화 디지털 금융은 2020년 4분기 들어 빠르게 성장했다. 가장 대표적인 트랜드는 미국 기관들의 비트코인 대량 구매다. 12월 페이스북의 디엠 협회(Diem Association)는 스위스 금융시장감독청(FINMA)에 신청서를 제출하고 현재 FINMA의 승인을 기다리고 있다고 발표했다.
빠르면 내년 1월 최초의 USD 기반 디엠(Diem) 스테이블 코인이 발행될 수 있다. 더불어 미국 은행업계는 2020년에 암호화 디지털 금융과 전통 금융을 빠르게 통합했다. 중국 암호화폐 매체 8btc에 따르면 현재의 발전 추세를 바탕으로 2021년 미국 암호화 디지털 금융 시장은 다음과 같은 트랜드를 보일 것으로 예상된다.
1. 비트코인은 지속적인 가격 상승을 유지할 것이다. 비트코인은 이미 미국 기관투자자들로부터 인정을 받았다. 금융 기관도 관련 인프라 서비스를 지속적으로 제공하고 있다. 이러한 인프라 서비스에는 디지털 스테이블 코인, 수탁, 거래, 결제 서비스가 포함된다. 비트코인에 대한 미국 시장의 수요를 고려할 때, 이러한 수요는 2021년 비트코인 가격 상승을 더욱 촉진할 것으로 예상된다.
2. 더 많은 달러 연동 스테이블 코인이 출시될 것이다. 2020년 12월 미국 대통령 금융시장 실무그룹(PWG)은 스테이블 코인의 주요 규제 및 감독 문제에 대한 성명을 발표했다. 성명서의 주요 내용은 스테이블 코인에 대한 감독을 강조하고 있다.
이 실무그룹은 재무부 장관, 연방준비은행 의장, SEC 의장, CFTC 의장과 그들의 대표자로 구성된다. 실무그룹은 미국 은행 산업을 감독하는 통화감독청(OCC)의 견해를 구한 뒤, 이를 고려한다. 따라서 실무그룹의 견해는 본질적으로 미국 금융 규제에 관한 인식을 의미한다. 한편 실무그룹의 성명은 디지털 스테이블 코인이 반드시 규정을 준수해야 한다는 것을 강조함으로써, 디지털 스테이블 코인에 대한 추가적인 인정을 해준 것으로 받아들일 수 있다. 기존 결제 시스템에 비해 스테이블 코인의 장점을 감안할 때 미국 시장에 더 많은 스테이블 코인이 나타날 것으로 예상된다.
내년에는 디엠(Diem) 스테이블 코인 출시 확률이 높다. 미국 시장에서는 국경을 넘나드는 지역에 사용되는 첫 사례가 될 전망이다. 이러한 비즈니스 애플리케이션에는 국경 간 이체, 전자 상거래 쇼핑, 암호화 디지털 통화 거래 및 택시 탑승과 같은 소매 애플리케이션까지 포함될 것이다. 또한 스위스에서 디엠이 FINAM의 승인을 받게 되면 디엠 회원의 증가 속도 역시 빨리질 것으로 예상된다. 그렇게 되면 디엠의 스테이블 코인 적용이 더욱 촉진하고 디엠의 기본 블록체인 적용 범위도 확장될 것이다.
3. 암호화 디지털 통화 거래 서비스를 제공하기 시작하는 미국 상업은행이 생길 것이다. 미국 시장에서는 암호화 디지털 통화 거래 서비스 제공업체인 크라켄(Kraken)이 은행 라이센스를 취득했다. 글로벌 시장에서 싱가포르 최대 상업은행인 DBS은행이 암호화 디지털 통화 거래 서비스를 제공하기 시작했다. 은행 부문에서 전통적인 은행 서비스는 암호화 디지털 금융 서비스와 통합되기 시작했다.
따라서 미국 상업은행도 암호화 디지털 통화 거래 서비스를 제공하기 시작할 가능성이 높다. 미국 규제기관의 승인을 받은 암호화 디지털 통화는 현재 비트코인과 이더리움 두 가지 밖에 없다. 그러나 탈중앙화 방식에 기반해 생성된 디지털 자산은 확실히 이들 두 가지에 국한되지는 않을 것이다. 더 많은 디지털 자산이 해당 거래 서비스를 제공할 수 있게 될 전망이다. 따라서 미국 상업은행의 경우 암호화 디지털 화폐의 거래는 장기 고정 사업이 될 수 있다.
4. 결제 은행 라이선스 출시가 이뤄질 가능성이 크다. 현재 미국 통화감독청은 새로운 유형의 결제 은행 라이센스 출시를 계획중이다. 계획이 발표되면 코인베이스와 페이팔(PayPal) 같은 회사가 이를 신청할 가능성이 높다. 따라서 USD 스테이블 코인에 기반한 더 많은 결제 서비스가 나타날 것이고 기존 미국 은행 결제 시스템에 추가로 또 다른 결제 시스템이 만들어질 수 있다. 이는 미국 은행 산업에 패러다임 변화를 가져올 것이다.
5. 미국 금융 규제 당국은 리플을 시작으로 다른 암호화폐에 대한 소송을 시작할 가능성이 있다. 현재 시장에 나와있는 다양한 암호화 디지털 통화 가운데 미국 금융 규제기관은 비트코인과 이더리움에 대해서만 비증권 상품으로 인정했다. 비트코인과 이더리움에 이어 시가 총액 3위였던 리플은 현재 미국 SEC에 의해 기소된 상태다. 미국 금융 규제기관은 다양한 디지털 통화에 대해 하나씩 속성을 규정하거나 소송을 시작하거나 EOS처럼 법정 밖에서 합의를 할 것으로 예상된다. 이밖에 비트코인의 시장 가격이 조작될 가능성은 근본적으로 해결되지 않았기 때문에 미국 금융 당국이 이에 대한 조치를 확실히 취할 것으로 여겨진다. 이 문제가 해결되지 않으면 SEC가 비트코인 ETF를 승인하기 어려울 것이기 때문이다.
6. 비트코인 ETF 신청서가 다시 제출될 것이다. 비트코인은 최근 2만 8000달러를 초과했다. 그런데 이러한 가격은 일반 투자자가 구매할 수 있는 거래 상품이 될 수 없다. 시장은 이제 비트코인에 대한 강력한 수요를 갖기 시작했고 따라서 시장은 일반 투자자가 비트코인을 보유할 수 있도록 적절한 거래 상품을 공급할 필요가 있다.
이와 관련하여 가장 적합한 상품이 ETF다. ETF는 미국의 주요 증권 거래소에서 취급할 수 있고 일반 투자자가 매입하고 보유할 수도 있다. 미국 시장에서 비트코인 기반 ETF를 출시하려는 시도가 여러 차례 있었지만, 모두 SEC에 의해 거부됐다. SEC의 주된 이유는 ETF 신청자가 비트코인 가격이 시장에 의해 조작되지 않을 것이라고 보장할 수 없고, 비트코인에 대한 적절한 수탁 메커니즘이 없었기 때문이다. 미국 시장에서 수탁 메커니즘이 이미 개선되기 시작했기 때문에 비트코인 ETF 신청시 통과 가능성이 과거보다 높아졌다.
7. 비트코인 옵션 상품의 거래량이 현저하게 늘어날 것이다. 주식 옵션 상품 발전 상황에 비춰볼 때, 옵션 상품 거래량이 크게 증가할 것으로 예상된다. 현재 비트코인 옵션 상품의 거래량과 락업 물량은 이미 상당한 성장 추세를 보이기 시작했다. 2021년에는 비트코인 옵션 상품도 지속적인 성장을 유지할 것이다.
8. 미국 전체를 아우르는 디지털 자산 거래소 설립 신청 가능성이 매우 높다. 현재 SEC는 BSTX(Boston Securities Token Exchange)의 설립 신청에 대한 결정을 연기한 상태다. SEC가 결정을 늦춘 이유는 여러 가지가 있지만 BSTX의 설계도 그 중 하나로 여겨진다. BSTX의 설계는 블록체인 기술이 가져온 다양한 이점을 충분히 활용하지 못하고 있는데, 이에 비해 신규 설립을 승인받은 스위스 디지털 자산 거래소(SDX)는 블록체인의 기술과 비즈니스 측면을 잘 활용함으로써 승인을 이끌어냈고 스위스 금융 산업의 지지도 얻었다.
2021년에는 미국 시장에서도 보다 합리적인 디지털 자산 거래소 설립 계획이 나올 것이고, SEC에 전국을 커버하는 디지털 자산 거래소 설립을 위한 신청이 이루어질 것으로 예상된다.
9. 디파이(DeFi)는 여전히 디지털 화폐 분야로 제한될 것이다. 순수한 의미에서 디파이는 익명 사용자 간의 직접 거래를 지원해야 한다. 그러나 이러한 거래 방법은 현실 통화나 자산에 적용될 수 없다.
디파이를 현실 통화나 자산에 적용하려면, 최우선적으로는 허가형 블록체인 혹은 탈중앙화된 회계 기술 지원을 기반으로 운영돼야 한다. 또 다른 두 가지 기본 조건은 디지털 통화와 디지털 자산 그 자체다. 현재 디지털 스테이블 코인이 나와 있지만 시장에는 널리 채택된 탈중앙화 회계 기술이 없고, 그 기반 위에서 생성된 디지털 자산은 말할 것도 없다. 이러한 기본적인 요구 사항은 2021년에도 충족되지 않을 것으로 보이기 때문에 디파이의 적용 범위는 여전히 디지털 통화 분야에 국한될 것이다.
10. 디지털 달러 CBDC는 출시되지 않을 것이다. 미국 달러 CBDC는 2021년에 출시되지 않을 뿐만 아니라 향후 2~3년 내에도 출시될 가능성이 낮다.
