기술적분석 기본전제
시장가격의 움직임에는 시장에 영향을 주는 모든 요소들이 이미 반영되어 있다. 기술적 분석의 타당성을 뒷받침하는 기본전제는 크게 세 가지가 있다.
그 기본전제로서는
1.시장가격변동에는 시장의 영향을 주는 모든 요소들이 반영되어 있으며
2.가격은 추세(TREND)에 따라 움직이며
3.시장의 움직임은 반복된다는 것이다.
첫번째 전제
- 첫번째 전제인 시장가격은 모든 요소를 반영하고 있다는 전제는 기술적 분석의 가장 기본적인 조건이라 할 수 있다.
기술적 분석이 시장의 동향 분석에 치중한다는 점에서 기술적 분석이 수요 공급의 기본적 경제 원칙을 무시한다는 인식이 일반화되어 있지만 이는 잘못된 것이라 할 수 있다.
오히려 역으로 기술적 분석은 시장이 수요 공급의 요인을 신속히 반영하고 있으며 따라서 수요 공급의 변화는 즉각적으로 시장가격에 영향을 준다는 전제에 바탕하고 있다.
즉, 수요공급 변화가 신속히 가격에 반영되기 때문에 가격의 분석만을 통하여서도 시장의 모든 정보를 효율적으로 파악하여 미래 가격동향을 예측 할 수 있다는 것이다.
두번째 전제
- 두번째 전제인 가격이 추세에 따라 움직인다는 점은 기술적 분석의 목적과 직결되어 있다.
기술적 분석은 형성된 추세가 전환 될 때까지 지속되므로 형성된 추세에 따라 거래를 할 경우 성공적인 거래가 가능하다는 인식에서 추세의 올바른 파악을 목적으로 하고 있다.
즉, 가격이 추세에 따라 움직이지 않는다면 기술적 분석 자체가 무의미해지는 것이다.
세번째 전제
- 세번째 전제인 시장의 움직임은 반복된다는 전제는 시장 참여자의 심리상태와 관련된 것이다.
오랜 기술적 분석을 통해서 밝혀진 주요 차트 유형은 시장의 심리 상태를 잘 반영하므로 이러한 차트 유형의 파악으로 시장 가격 동향을 포착 할 수 있다는 것이다.
실제로 가격 추세 전환의 주요 신호인" 머리 어깨형(Head And Shoulders)"등의 형태는 가격변동 예측의 결정적 단서로써 사용되고 있다.(그림1 참조)
설명 : 머리 어깨형(Head And Shoulders) 패턴은 패턴분석에서 가장 대표적인 추세 전환형 패턴으로 상승추세에서 발생하며 위의 그림과 같이 머리(Head)와 왼쪽, 오른쪽 어깨(Shoulders)의 모양을 나타내며 이 패턴 이후 상승추세에서 하락 추세로 전환된다.
기술적분석 가정
가치는 수급에 의해서 결정되며 가격은 수급의 이동에 의해서 결정된다.
기술적 분석의 가정을 다음과 같이 정리한다.
- 가치는 수요, 공급에 의해서만 결정된다.
- 수요와 공급은 이성적인, 비이성적인 다양한 요인에 의해서 지배된다. 다만 기본적 분석은 합리적 자료만을 분석대상으로 한정 짓고 있다는데 그 단점을 제시하고 있다.
하지만 기술적 분석은 재료가 나더라도 그 시점과 시간적인 모든 요소들을 이론적인 수급으로만 보지 않고 인간의 두려움, 절망, 포기, 절제, 욕망 등의 모든 사항을 수급에 포함시켜 분석한다. 곧 그것이 가격이고 차트인 것이며 앞으로의 추세 예측에 도움이 된다는 것이다.
- 시장의 사소한 변동을 무시한다면 가격은 상당한 기간 동안 지속하는 추세에 따라 움직이는 경향이 있다.
- 추세의 변화는 수요와 공급의 이동에 의하여 일어나게 된다. 이러한 수요와 공급이 이동하는 속성은 인간에 의해서 결정되며 인간의 속성 역시 과거나 현재나 변하지 않기 때문이다.
- 수요와 공급의 이동은 그것이 어떠한 이유로 발생 하였든지 간에 시장의 움직임을 나타내는 차트에 의하여 추적 가능하다.
- 차트에서 나타나는 몇 가지 패턴은 스스로 반복하는 경향이 있다.
