볼린저 밴드 (Bollinger Band)
About "Bollinger Band"
CNBC/Financial News Network의 시장분석가인 John Bollinger는 통계적 채널분석기법을 이용하여 Alpha-beta bands를 제시하였는데 이방법이 바로 그의 이름을 따서 널리 알려진 『Bollinger band』이다.
Bollinger는 이동평균선의 상하에 표준편차(standard deviation)를 응용한 두개의 Band를 이용하였는데, 그는 통상 이동평균선을 중심으로표준편차의 ±2배내에 가격의 95%가 위치한다고 설명했다. (Bollinger는이동평균선을 이용하는데 20일 이동평균선을 추천하기도 하였다) 따라서, 시장의 가격은 특이한 경우를 제외하고는 대부분 Bollinger band내
에서 등락한다는 것이다.
한편, 그가 제시한 이 Band는 시장변동성에 따라서 유연하게 폭이 축소되거나 확장되는데 따라서 Band폭이 최근 시장의 움직임에 민감하게반응하는 것을 알 수 있다. 이를 자기조정(self-adjusting)기능이라 하는데 이동평균선을 중심으로 항상 같은 폭을 나타내는 Envelope와는 이점에서 성격이 다름을 알 수 있다.
계산법
분석방법 Ⅰ; Band폭과 가격
① Band폭과 가격
— 가격 변동성이 감소하면서 Band의 폭이 줄어들면 가격의 급변동을
예고는 것으로 본다
— 가격의 추세가 강하고 장중 변동폭이 클 때는 Band의 폭이 확대되
고 추세의 보합 or 횡보국면에서는 Band의 폭이 축소된다.
분석방법 Ⅱ; 가격위치와 Band
② 가격의 위치와 Band
— 가격이 Band 밖으로 이탈할 경우는 추세의 지속을 암시한다.
— 가격이 Band 밖으로 이탈한 뒤 다시 Band 안으로 회귀할 경우 상한Band 내로 진입 시 매도신호, 하한Band 안으로 회귀 시 매수신호로 간주한다
— 상한Band 부근에서 음선 많으면 매도신호, 하한Band에서 양선이 많으면 매수신호로 판단한다
분석방법 Ⅲ; 지지선과 저항선
③ 지지선과 저항선
— 가격이 Band 중심선 위에 있을 경우 상승추세로 보고 상한Band가 저항선이 된다.
— 가격이 Band 중심선 아래에 있을 경우 하락추세로 보고 하한Band 가 지지선이 된다.
Bollinger Band의 한계
— 비추세시장(nontrending market)의 즉 횡보시장 같은 경우 가격변동성 약화로 Band폭이 축소되어 매매에 어려움이 따른다.
— 추세시장에서는 Envelope에서와 같이 상하위밴드 이용법1)을 사용하여 Band부근에서 매매할 경우 손실폭이 커질 우려가 있으며, 추세진행 시에는 이 방법의 경우 반전 시점 포착이 어렵다.
분석방법 Ⅳ
— Bollinger Band의 단점을 보완하기 위한 방법으로서 다른 기술적 지표들을 이용하는 방법이 있다.
— 그 중 대표적인 것이 RSI(Relative Strength Index)를 이용하는 방법 이다.
— 이외에 Momentum 등도 사용하는데 RSI와 마찬가지로 주로 divergence를 사용한다.
분석방법 Ⅴ
— Bollinger Band를 사용함에 있어서 시장별로 다른 표준편차의 배수를 사용할 수 있다.
— 예를 들어 Bollinger는 현물시장에서는 2배의 표준편차를 사용할 것을제시했고, 선물시장에서는 1배의 표준편차가 적절하다고 제시하였다.
(C. Le Beau & D. W. Lucas, Computer Analysis of the FuturesMarket, McGraw Hill 1992)
#divergence란? ; 가격와 지표가 서로 다른 방향으로 움직이는 현상. 예를 들면 주
가는 하락하는데 특정 보조지표 값은 상승한다면 반등의 예고 신호로 이해한다.
Trading with"Bollinger Band"
— 이동평균선에 의한 Envelope보다 Bollinger Band는 훨씬 움직임이 크다. 이는 이동평균보다는 표준편차(가격의 변동성)가 변화폭이 크기 때문이다. 따라서 Bollinger Band를 이용한 추세추종형 매매는 Bollinger Band를 이용 추세의 진행을 분석한 뒤 다른 기술적 지표와의 비교분석을 통해서 신뢰성을 확인한 뒤 매매를 해야하는 절차를 거
쳐야 한다.
— Band의 폭이 좁으면 좁을수록 향후 가격가 변화할 가능성은 높아지며, Bollinger Band는 추세 추종적 기법이므로 일단 Band의 폭이 커지기 시작하면 가격의 방향대로 매매를 하는 것이 좋다. 또한 좁은Band가 장기간 지속되다가 Band의 폭이 확대되었다면 가격는 큰 폭으로 상승하거나 하락할 가능성이 매우 높다.
참고 : Band Width
About "Band Width
Band Width는 Bollinger band의 중심선, 상한밴드, 하한밴드의 거리를 백분율로 계산하여 Oscillator化함으로서 가격의 변동성을 예측하는지표이다.
즉 Bollinger band를 시각적으로 판단하기 쉽도록 만든 지표로서 band Width의 값이 과도하게 커지거나 작아지면, 추세전환이 임박했음을 판단하는 기법이다.
계산법
Band Width = (상한Band-하한Band) / 중심선
분석방법
— Band Width의 값이 과도하게 커지거나 작아지면 조만간 추세전환이 임박할 것임을 나타낸다.
— 즉 Bollinger Band가 축소하였다가 확대되는 경우는 추세전환을 예고 하는데, 이때 Band Width값은 하락하였다가 상승으로 전환된다.
— 반대로 Bollinger Band가 확대되는 경우는 추세지속을 나타내는데 Band Width값도 같이 상승하는데 과다하게 Band Width가 상승할 때는 추세가 약해질 것을 예고하게 된다.
— 또한 다음과 같이 국면별로 다르게 이용할 수도 있는데
①상승국면 : Band Width값이 하락하였다가 상승 전환하는 시점이
매수 시점
②하락국면 : Band Width값이 하락하였다가 상승 전환하는 시점이
매도 시점으로 판단한다.
Trading with "Band Width"
따라서 현물매매의 경우 Bollinger Band를 이용하여 국면판단을 한 뒤 Band Width 값이 상승전환시 매수에 가담하고, Band Width가 하락으로 전환시 정리하는 매매도 가능할 것이다. (선물 매매의 경우는 현물과 같이 Bollinger Band를 이용하여 국면판단은 하되 국면에 따라 BandWidth 값의 전환을 국면별로 다르게 이용하면 된다.)
